시장 변동성과 배당 ETF의 방어력
ETF Flow 편집팀2025년 3월 1일8분 읽기투자 전략
시장 변동성과 배당 ETF의 방어력
배당 ETF의 방어적 특성
배당 ETF는 하락장에서 상대적으로 방어력이 좋습니다:
과거 하락장 성과 비교
2022년 하락장 (S&P 500 -18%)
| ETF | 연간 수익률 | 배당 포함 총수익률 |
|---|---|---|
| SPY | -18.1% | -18.1% |
| SCHD | -5.6% | -3.2% |
| JEPI | -3.5% | +4.2% |
| VYM | -2.2% | +0.3% |
배당 ETF가 15%p 이상 선방!
2020년 코로나 폭락 (3월)
| ETF | 최대 낙폭 | 회복 기간 |
|---|---|---|
| SPY | -34% | 6개월 |
| SCHD | -31% | 5개월 |
| VYM | -32% | 7개월 |
변동성 비교 (베타)
| ETF | 베타 | 해석 |
|---|---|---|
| SPY | 1.00 | 기준 |
| SCHD | 0.85 | 15% 덜 변동 |
| VYM | 0.88 | 12% 덜 변동 |
| JEPI | 0.65 | 35% 덜 변동 |
베타가 낮을수록 변동성이 적음
배당의 쿠션 효과
하락장에서 배당금의 역할
| 상황 | 배당금 활용 |
|---|---|
| 주가 하락 | 배당금으로 저가 매수 |
| 심리적 안정 | 현금흐름 유지로 패닉셀 방지 |
| 회복 가속 | 재투자로 평균단가 하락 |
방어적 포트폴리오 구성
| ETF | 비중 | 역할 |
|---|---|---|
| SCHD | 40% | 코어 배당 성장 |
| JEPI | 30% | 낮은 변동성 + 월배당 |
| VYM | 20% | 분산 고배당 |
| 현금 | 10% | 하락 시 매수 대기 |
배당 ETF로 하락장에서도 흔들리지 마세요!
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